ETF – це фонд, який тримає цілий кошик активів і торгується на біржі, як одна акція. Купуєте одну – і володієте часткою всього, що всередині. Ви отримуєте диверсифікацію, нічого не обираючи власноруч, і зазвичай за частку відсотка на рік. Саме тому ETF часто радять як інвестиції для початківців.
Питання, куди інвестувати в Україні під час війни, звучить усе частіше, і ETF – один із варіантів, про який питають найбільше. Але які саме фонди вам доступні, залежить від того, де ви живете, а не від вашого паспорта. Тож із тим самим паспортом у Києві й у Варшаві можна купити різне. А ще є американський податок, про який майже ніхто не згадує.
Це інформація, а не порада, і ніщо тут не є рекомендацією щось купувати. Інвестування пов’язане з ризиком, зокрема з ризиком втратити гроші, втрату яких ви не можете собі дозволити. Обов’язково прочитайте повний дисклеймер у кінці – а якщо пропустите його й потім скористаєтеся чимось звідси, це вже ваша відповідальність.
Що таке ETF і як це працює
ETF збирає гроші багатьох інвесторів і вкладає їх в акції, облігації чи інші активи. Ви купуєте частку фонду – і володієте часткою всього, що він тримає. Поки що це справедливо для будь-якого пайового фонду.
Відрізняє ETF те, що його частки торгуються на біржі за ринковими цінами протягом усього дня, як звичайна акція. Пайовий фонд купують і продають раз на день за вартістю чистих активів (NAV) – це вартість усього, що фонд тримає, мінус зобов’язання, поділена на кількість часток в обігу. NAV є і в ETF, його розраховують наприкінці кожного робочого дня, але ринкова ціна – це те, про що покупці й продавці домовилися в конкретний момент, і збігаються ці цифри не завжди.
Механізм тут цікавий: купити частки безпосередньо у фонду ви не можете. Це доступно лише авторизованим учасникам (зазвичай великим брокерам-дилерам) і лише величезними блоками, які називають Creation Units – часто по 50 000 часток за раз. Щоб їх створити, авторизований учасник передає фонду набір реальних базових активів і натомість отримує частки ETF. Для погашення – усе навпаки.
Так виникає постійний арбітраж. Якщо ринкова ціна ETF піднімається вище за вартість його активів, авторизований учасник може заробити, створивши нові частки й продавши їх. Якщо опускається нижче – купивши частки й погасивши їх в обмін на базові активи. І те, й те повертає ціну ближче до NAV. А орієнтовну вартість публікують приблизно кожні п’ятнадцять секунд протягом торгового дня, щоб розрив бачили всі.
Саме цей обмін активами замість грошей робить ETF дешевшими й ефективнішими з погляду податків, ніж рівноцінні пайові фонди. Коли фонд може віддати цінні папери, а не продавати їх заради погашення, він не фіксує прибуток, який інакше довелося б перекласти на інвесторів.
Перші ETF з’явилися у 1990-х і відстежували американські фондові індекси. Індексні фонди й досі становлять основну частину ринку, але під цією назвою тепер існує багато різного – зокрема фонди з активним управлінням і фонди з кредитним плечем. Щодо останніх SEC зазначає: вони прагнуть досягти своєї мети лише в межах одного дня, що потенційно робить їх непридатними для довгострокових інвесторів.
Чому люди їх обирають
SEC називає п’ять причин:
- Диверсифікація. Одна частка ETF може містити сотні компаній із різних галузей, тож якщо одна з них збанкрутує, ви цього майже не помітите. Але SEC додає застереження: диверсифікований далеко не кожен ETF. Деякі тримають дуже мало активів, а деякі відстежують лише одну акцію. Абревіатура “ETF” говорить про те, як він торгується, а не про те, наскільки широко розкладені ваші гроші. Тож це варто перевіряти самостійно.
- Не треба багато грошей. Частки ETF купують як звичайні акції, тож інвестувати невелику суму цілком реально – хоч 1000 доларів, хоч менше.
- Продати можна будь-коли за ринковою ціною, поки працює біржа. А от із пайовим фондом доведеться чекати кінця дня.
- Роботу робить хтось інший. Більшість ETF просто відстежує індекс, а не намагається його обіграти, а це менше операцій, менші витрати й нижчі комісії.
- Вони ефективні з погляду податків. Оскільки ETF здебільшого обмінюють цінні папери, а не продають їх за гроші, вони створюють менше податкових подій, ніж порівнянні пайові фонди.
Заробити можна трьома способами: на дивідендах, які фонд передає вам, на прирості капіталу, коли фонд продає активи з прибутком, і на зростанні ціни самого фонду разом із його портфелем.
Звучить надто добре? Так і є. Тож дві речі варто тримати в голові:
- Рахунку за комісії ви ніколи не отримаєте – їх беруть просто з активів фонду. Невеликі різниці з роками перетворюються на великі, а дорогий фонд мусить обігравати дешевий лише для того, щоб зрівнятися з ним.
- Реінвестувати дивіденди з ETF незручніше, ніж з пайовим фондом. Це може вимагати додаткових дій і додаткової комісії.
Види ETF
ETF фонди це доволі широка категорія, і поділів всередині неї чотири:
- Індексний чи активний. Індексний фонд – це фонд, який просто відстежує індекс на кшталт S&P 500, і таких серед ETF більшість.. Деякі натомість намагаються обіграти ринок. Активні фонди коштують дорожче, а спрацюють вони чи ні – залежить від того, чи має рацію керівник. Індексні фонди торгують менше, коштують менше й поводяться більш передбачувано.
- Що всередині. Акції, облігації, інструменти грошового ринку. Два фонди, які обидва відстежують “S&P 500”, можуть показувати доволі різні результати, якщо один зважує компанії за розміром, а другий враховує їх однаково. SEC прямо про це пише.
- Фізичний чи синтетичний. Фізичний ETF реально володіє акціями зі свого індексу. Синтетичний – ні: він тримає щось інше й укладає угоду з банком, який натомість виплачує йому дохідність індексу. Це регулюється: ESMA вимагає, щоб забезпечення було ліквідним, розподіленим між країнами та емітентами й незалежним від залученого банку, а сам банк має бути названий у річному звіті. Але тепер ви залежите ще й від цього банку, чого раніше не було. Синтетичні фонди поширені там, де фонд не може володіти активом напряму, – наприклад, для сировинних товарів, купувати які фондам UCITS заборонено. UCITS ETF це фонд, побудований за європейськими правилами, щоб продаватися по всьому ЄС. Ви побачите це просто в назві фонду, а зареєстровані такі фонди здебільшого в Ірландії або Люксембурзі.
- З кредитним плечем і зворотні. Такі фонди мають дати вам подвійну дохідність індексу або протилежну до неї. Застереження SEC варто знати: вони переслідують цю мету лише в межах одного дня, а тому потенційно не підходять тим, хто тримає активи роками. Потримайте такий фонд дванадцять місяців – і результат може не мати нічого спільного з тим, що показав індекс.
Акумулюючий чи розподільчий: від цього залежить податок
Багато ETF існують у двох версіях, які тримають абсолютно те саме. Різниця лише в тому, що відбувається з дивідендами, які виплачують компанії всередині:
- Розподільчий фонд передає їх вам. Гроші надходять на ваш рахунок кілька разів на рік.
- Акумулюючий фонд залишає їх собі й докуповує на них активи. До вас не надходить нічого – просто ваші частки коштують дорожче.
Для податкового резидента України саме це вирішує, коли у вас виникає податок. Дивіденди, нараховані інститутами спільного інвестування (а ETF – саме такий інститут), оподатковуються за ставкою 9% плюс 5% військового збору. Тож із розподільчим фондом кожна виплата оподатковується в тому році, коли вона надійшла, – незалежно від того, чи потрібні вам були ці гроші.
Акумулюючий фонд не виплачує нічого, тож і дивідендів для оподаткування немає. Інвестиційний прибуток виникає лише під час продажу – як різниця між тим, що ви отримали, і тим, що заплатили. А до того оподатковувати нема чого.
Відрізнити їх легко: шукайте “Acc” або “Dist” у повній назві фонду чи класи часток C і D. Той самий фонд часто існує в обох варіантах.
Ризики ETF
ETF – це не депозит, і SEC каже про це прямо: ETF ніхто не гарантує і не страхує на державному рівні, тож ви можете втратити частину або всі гроші, якщо активи всередині втратять у ціні.
Ось що ще варто знати:
- Фонд не повторить свій індекс точно. Це називають помилкою відстеження, і трапляється вона завжди. Проспекти фондів перелічують причини: фонд платить комісії, яких індекс не платить, він може тримати не всі папери з індексу, ціни фіксують у різні моменти, а вільні гроші тягнуть результат донизу. У періоди волатильності стає ще гірше.
- Диверсифікований не кожен ETF. SEC попереджає, що деякі фонди тримають дуже мало активів, а деякі відстежують одну-єдину акцію. Три літери в назві не кажуть нічого про те, наскільки широко розкладені ваші гроші.
- Фонди можуть закритися. Створенням часток і підтриманням ліквідності для конкретного фонду займається лише кілька установ. Проспекти чітко пишуть, що станеться, якщо вони підуть: частки можуть торгуватися значно нижче за реальну вартість, а сам фонд – вилетіти з лістингу. Найвразливіші тут невеликі нішеві фонди.
- Багато фондів дають свої активи в позику. Зазвичай це приносить додатковий дохід, тому вони так і роблять. Але позичальник може не повернути папери, забезпечення може подешевшати, а ESMA зазначає, що інвестори часто не бачать, як саме розподіляють отриманий дохід.
- В Україні має значення валюта. Ваш ETF оцінюється в доларах чи євро, а живете ви в гривні. Це захищало українських заощаджувачів під час девальвації – і працюватиме проти вас, якщо гривня зміцниться.
Що можуть купити українці
Те, що вам доступно, залежить від того, де ви фізично живете, а не від того, який у вас паспорт. Способів два, і дають вони доступ до майже цілком різних речей.
Через іноземного брокера
Іноземний брокер відкриває доступ до тисяч ETF на американських і європейських біржах. Правила PRIIPs забороняють роздрібним інвесторам купувати ETF, зареєстровані у США, якщо фонд не публікує Key Information Document, а американські емітенти зазвичай не завдають собі клопоту його готувати. IBKR формулює це прямо: роздрібні клієнти з ЄЕЗ і Великої Британії не можуть придбати такий продукт, а сам брокер зобов’язаний заблокувати угоду там, де KID немає.
Україна не входить ані до ЄЕЗ, ані до Великої Британії. Тож на резидента України, чий рахунок обслуговує Interactive Brokers LLC у США, це обмеження не поширюється. Фонди на кшталт VOO чи SPY, недоступні роздрібному інвестору в Німеччині чи Польщі, для нього відкриті.
Українець у Києві може купувати американські ETF. А от та сама людина після переїзду до Варшави стає роздрібним клієнтом із ЄЕЗ і цей доступ втрачає: те, що вже куплено, лишається, але докупити більше не вийде.
З американськими ETF є проблема зі спадковим податком
США оподатковують те, що нерезиденти залишають після себе, – якщо активи вважаються американськими. Поріг становить $60 000: понад цю суму ваш виконавець заповіту має подати американську податкову декларацію. А ставки сягають 40%. Американці мають звільнення на кілька мільйонів доларів, а ви – на шістдесят тисяч.
Акції американської компанії вважаються американським активом незалежно від того, де відкрито ваш рахунок. Так само і ETF, зареєстрований у США. Тобто тримати його через українського чи європейського брокера нічого не змінює: IRS дивиться на актив, а не на вашого брокера.
А от акції іноземної компанії сюди не належать. Ірландський ETF, який тримає ті самі американські акції, американським активом не є, бо сам фонд ірландський. Той самий індекс, ті самі компанії – і жодного спадкового податку.
Приблизно п’ятнадцять країн мають зі США угоди, які пом’якшують цю ситуацію, але України серед них немає. А отже, буде багато паперової роботи. Брокери зазвичай блокують рахунок, коли виявляють американські активи людини, яка померла, і не віддають нічого, доки IRS не видасть довідку про відсутність претензій. На це йде від шести до дев’яти місяців, а якщо декларацію таки треба було подавати, перевірка може тривати вісімнадцять місяців і довше.
Як купити ETF в Україні: через українського брокера
Тут не надто багато простору, зате валютних обмежень можна уникнути повністю. У серпні 2026 року НКЦПФР допустила до обігу в Україні п’ять іноземних UCITS ETF, зареєстрованих у Німеччині та Ірландії. Ліцензовані українські торговці тепер можуть їх пропонувати. Перед схваленням регулятор перевірив емітентів за державним реєстром санкцій.
Купуєте ви їх за гривню через українського брокера. А оскільки нічого не перетинає кордон, обмеження НБУ не діють. Регулятор також зазначив, що ETF не гарантують прибутку, що дохідність залежить від ринку і що брокерські комісії та власні витрати фонду з неї вираховуються.
Обмежень тут чотири:
- Вибір крихітний. П’ять фондів, орієнтованих на дивідендні компанії та європейську нерухомість, проти тисяч доступних за кордоном.
- Інфраструктура ще налагоджується. Ці фонди поки не обліковуються в Центральному депозитарії України – їх тримають через рахунок Національного депозитарію в Clearstream у Люксембурзі.
- Вивести їх не вийде. З 1 січня 2025 року іноземні цінні папери не можна вивести з депозитарної системи України, поки триває воєнний стан. Що куплено тут, тут і залишається.
- Ліквідність низька, а це впливає на те, наскільки легко й за якою ціною ви зможете продати.
Наприкінці серпня 2026 року та сама депозитарна установа, яка подавала заяви на ці допуски, анонсувала плани створити український фонд, який сам інвестуватиме в європейські ETF.
Податок на ETF для резидента України
Оподатковують дві речі: те, що вам виплачує фонд, і те, що ви заробляєте на продажу. Ось як це виглядає:
- Продаж. Інвестиційний прибуток – це ціна продажу мінус ціна купівлі, перерахована в гривню. Податок – 18% плюс 5% військового збору, разом 23%. Виникає він у момент продажу, а не тоді, коли фонд зростає, і не тоді, коли ви переказуєте гроші додому.
- Виплати. ETF – це інститут спільного інвестування, тож його виплати оподатковуються за ставкою 9% плюс 5% збору. Кожна виплата оподатковується в тому році, коли вона надійшла. Акумулюючий фонд не виплачує нічого, тож і оподатковувати нема чого, доки ви не продасте.
Американський фонд утримує податок з дивідендів ще до того, як вони до вас дійдуть: 30% за замовчуванням або 15% за наявності W-8BEN згідно з конвенцією між Україною та США. Далі ви декларуєте цей дохід в Україні й зараховуєте те, що вже забрали США, – хоча військовий збір доведеться сплатити в будь-якому разі.
Ірландський фонд працює інакше, бо конвенція між США та Ірландією дає самому фонду ставку 15% на рівні фонду. Apple виплачує фонду $100, до нього доходить $85, і Ірландія нічого додатково не утримує, коли гроші надходять до вас. W-8BEN для фонду ви не заповнюєте – він розв’язує це питання самостійно, хоча ваш брокер усе одно може попросити цю форму.
Іноземний брокер не утримує жодного українського податку й нічого не повідомляє ДПС. Рахуєте, декларуєте до 1 травня і сплачуєте до 1 серпня ви самі. Увесь процес – у нашому гайді про декларування доходу від акцій.
Що варто знати, перш ніж щось купувати
Обрати фонд легко. А от є речі, про які варто знати ще до того, як ви щось зробите:
- Ваш брокер вирішує, що вам доступно. Український брокер пропонує кілька допущених фондів, іноземний – тисячі.
- Завести туди гроші складно. Wise більше не реєструє користувачів з українською адресою, Revolut закрив українські рахунки в лютому 2026 року, а карткові платежі торговцям цінними паперами заблоковані повністю. Лишається SWIFT-переказ із певною паперовою роботою. Розберіться з цим до того, як щось відкривати, – більше корисного в нашому гайді про міжнародні перекази.
- Спосіб поповнення, найімовірніше, визначить і спосіб виведення. Брокери часто дозволяють клієнтам із юрисдикцій підвищеного ризику виводити кошти лише туди, звідки ті поповнювали. Докладніше – у нашому гайді про виведення коштів з Interactive Brokers.
- Конвертація валюти відбудеться десь у будь-якому разі. Ви заробляєте в гривні, а ETF оцінюються в доларах чи євро. Конвертувати в брокера майже завжди дешевше, ніж дозволити це зробити банку.
- Невеликі й часті покупки можуть бути невигідними. Якщо ваш брокер бере мінімальну комісію за ордер, фіксована сума з покупки на $100 обійдеться значно дорожче, ніж із покупки на $1 000. Варто перевірити мінімум у свого брокера.
- Податковий облік – на вас. Знадобиться кожна купівля і кожен продаж, перераховані в гривню за курсом НБУ на відповідну дату. За вас цього ніхто не зробить, тож записуйте все з першого дня.
Типові помилки
- Вважати, що дешевший фонд – кращий. Американські ETF часто коштують менше за європейські аналоги, на кілька базисних пунктів. Але для інвестора-неамериканця ризик спадкового податку з активів понад $60 000 перекриває цю різницю в рази.
- Випадково купити розподільчу версію. Той самий фонд зазвичай існує в обох варіантах, а тикери виглядають майже однаково. Один щороку створює податкову подію, другий – ні. Обов’язково перевіряйте суфікс, перш ніж натискати “купити”.
- Сприймати “ETF” як синонім “диверсифікованого”. Одні тримають дуже мало активів, інші відстежують одну-єдину акцію. Термін ETF описує те, як фонд торгується, а не те, що в нього всередині.
- Купувати фонди з кредитним плечем надовго. Вони створені, щоб давати кратну дохідність індексу протягом одного дня. Потримайте такий фонд рік – і результат може не мати нічого спільного з тим, що показав індекс.
- Вважати, що куплений в Україні фонд можна потім перевести за кордон. З січня 2025 року іноземні цінні папери не можуть залишити депозитарну систему України, поки триває воєнний стан.
- Відкривати рахунок до того, як розібралися з грошима. Люди обирають фонд, відкривають рахунок у брокера, а потім з’ясовують, що поповнити його не можуть.
- Не вести облік. Кожна угода, перерахована в гривню за курсом на відповідний день. Це займає хвилину тоді й економить купу часу потім.
- Читати “американські ETF вам доступні” як “американські ETF вам підходять”. Українці справді мають доступ, якого немає в європейців. Але більше не означає краще.
Часті запитання
Що таке ETF простими словами?
Чим ETF відрізняється від пайового фонду?
Як купити ETF в Україні?
Що таке UCITS ETF?
Куди інвестувати в Україні під час війни?
Чи можна українцям купувати американські ETF?
Скільки податку платити з ETF?
Ключові цифри та терміни
Ключові цифри
- $60 000 – поріг спадкового податку США для нерезидентів; понад цю суму виконавець заповіту має подати американську декларацію
- 40% – максимальна ставка спадкового податку США на активи понад цей поріг
- ~15 – країн мають зі США угоди щодо спадкового податку; України серед них немає
- 6-9 місяців – типовий строк очікування довідки IRS, доки заблокований рахунок не розблокують
- 18+ місяців – скільки може тривати перевірка, якщо декларацію таки треба було подавати
- 30% – стандартне утримання США з дивідендів для нерезидентів
- 15% – ставка США для резидентів України за наявності чинної W-8BEN, а також ставка на рівні фонду для ірландських UCITS
- 18% + 5% – український податок на інвестиційний прибуток під час продажу
- 9% + 5% – український податок на виплати від ETF
- 1 травня – граничний строк подання української декларації
- 1 серпня – граничний строк сплати податку
- 5 – іноземних UCITS ETF допущено до обігу в Україні в серпні 2026 року
- 1 січня 2025 року – дата, з якої іноземні цінні папери не можуть залишити депозитарну систему України
- 50 000 – типовий розмір Creation Unit, блоку, у якому створюють частки ETF
- ~15 секунд – як часто протягом торгового дня публікують орієнтовну вартість ETF
- 1990-ті – коли з’явилися перші ETF
Ключові терміни
- ETF – фонд, який тримає кошик активів і чиї частки торгуються на біржі, як одна акція
- NAV – вартість чистих активів: усе, що фонд тримає, мінус зобов’язання, поділене на кількість часток в обігу
- Creation Unit – великий блок, у якому авторизовані учасники створюють або погашають частки ETF
- Авторизований учасник – великий брокер-дилер, якому дозволено працювати напряму з фондом; саме його арбітраж утримує ринкову ціну близько до NAV
- Помилка відстеження – розрив між результатом фонду та його індексом через комісії, неповне копіювання й різницю в моментах оцінки
- UCITS – європейська нормативна рамка, якій має відповідати фонд, щоб продаватися по всьому ЄС; більшість таких фондів зареєстровані в Ірландії або Люксембурзі
- PRIIPs – правила ЄС, які вимагають Key Information Document і через це закривають роздрібним інвесторам із ЄЕЗ і Великої Британії доступ до більшості американських ETF
- KID – той самий Key Information Document, який американські емітенти зазвичай не готують
- Акумулюючий – фонд, який реінвестує дивіденди всередині себе, тож нічого не виплачує і нічого не оподатковується до продажу
- Розподільчий– фонд, який виплачує дивіденди на ваш рахунок, і кожна виплата оподатковується в рік отримання
- Фізичне копіювання – фонд реально володіє паперами зі свого індексу
- Синтетичне копіювання – фонд використовує своп із банком, щоб отримати дохідність індексу, і тим самим залежить від цього банку
- Позика цінних паперів – фонд дає свої активи в позику заради додаткового доходу, ризикуючи їх неповерненням або знеціненням забезпечення
- Активи американського походження – активи, які IRS вважає американськими, зокрема акції компаній США та зареєстровані у США ETF, незалежно від того, де ваш рахунок
- Інвестиційний прибуток – оподатковувана різниця між ціною продажу та ціною купівлі, розрахована в гривні
- Інститут спільного інвестування – так український податковий закон називає ETF, і саме звідси ставка 9% на дивіденди
- W-8BEN – американська форма, яка підтверджує, що ви не є податковим резидентом США, і відкриває ставку за конвенцією
- TER – загальний коефіцієнт витрат: річна вартість утримання фонду, яку вираховують з активів, а не виставляють рахунком
Джерела
Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC)
- SEC, Investor.gov – Exchange-Traded Funds (що таке ETF, чому їх купують, як на них заробляють, ризики, комісії, види): https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/investment-products/mutual-funds-and-exchange-traded-2
- SEC, Office of Investor Education and Advocacy – Investor Bulletin: Exchange-Traded Funds (NAV, авторизовані учасники, Creation Units, арбітраж, орієнтовна вартість протягом дня, фонди з кредитним плечем): https://www.sec.gov/investor/alerts/etfs.pdf
- Реєстраційна заява iShares Trust, подана до SEC (помилка відстеження та її причини; ризики позики цінних паперів): https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0001100663/000119312517176848/d357833d485apos.htm
- Скорочений проспект EA Series Trust, поданий до SEC (обмежена кількість авторизованих учасників і маркетмейкерів; торгівля нижче за NAV і можливий делістинг): https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1592900/000159290024000083/stxv_497kxsummaryprospectus.htm
Європейські регулятори
- ESMA – Guidelines on ETFs and other UCITS issues (вимоги до забезпечення синтетичних ETF, розкриття контрагента): https://www.esma.europa.eu/sites/default/files/library/2015/11/2012-832en_guidelines_on_etfs_and_other_ucits_issues.pdf
- ESMA – Consultation paper on ETFs and other UCITS issues (позика цінних паперів, дохідність і помилка відстеження): https://www.esma.europa.eu/sites/default/files/library/2015/11/2012-44_0.pdf
- Dechert – ESMA Guidelines on ETFs and Other UCITS (заборона для UCITS напряму інвестувати в сировинні товари): https://www.dechert.com/content/dam/dechert%20files/knowledge/onpoint/2012/9/esma-guidelines-on-etfs-and-other-ucits-what-they-mean-for-mana/FS_9_09-12_ESMA_Guidelines.pdf
Податкові органи США
- IRS – Some nonresidents with U.S. assets must file estate tax returns (поріг $60 000, форма 706-NA): https://www.irs.gov/individuals/international-taxpayers/some-nonresidents-with-us-assets-must-file-estate-tax-returns
- IRS – Estate tax for nonresidents not citizens of the United States: https://www.irs.gov/businesses/small-businesses-self-employed/estate-tax-for-nonresidents-not-citizens-of-the-united-states
- US Tax & Financial Services – гайд зі спадкового податку США для нерезидентів (ставки 18-40%, визначення американських активів, кількість угод): https://www.ustaxfs.com/insights/us-estate-tax-guide-for-non-residents/
- GGI – Navigating US estate tax (блокування рахунків, строки видачі довідки): https://www.ggi.com/news/wealth-management/navigating-us-estate-tax-key-insights-for-non-us-persons-with-us-assets
Документація брокерів
- IBKR Campus – Trading Overseas with IBKR (PRIIPs блокує роздрібним клієнтам із ЄЕЗ і Великої Британії доступ до американських ETF): https://www.interactivebrokers.com/campus/trading-lessons/trading-overseas-with-ibkr/
- MatchMyBroker – UCITS ETFs explained (ставка за конвенцією між США та Ірландією на рівні фонду; W-8BEN для самого фонду не потрібна): https://www.matchmybroker.com/articles/ucits-etfs-explained
Українські регулятори та податкова служба
- AIN із посиланням на пресслужбу НКЦПФР – п’ять іноземних UCITS ETF допущено до обігу в Україні, серпень 2026 року: https://ain.ua/2026/08/05/ukrayinskim-investoram-dozvolili-investuvati-shhe-u-piat-inozemnix-etf-fondiv/
- НКЦПФР – заборона на виведення цінних паперів іноземних емітентів із депозитарної системи України: https://www.nssmc.gov.ua/v-ramkakh-vykonannia-vymoh-memorandumu-mvf-zaborona-na-vyvedennia-tsinnykh-paperiv-inozemnykh-emitentiv-z-ukrainy/
- ГУ ДПС у Дніпропетровській області – інвестиційний прибуток за пп. 170.2.2 ПКУ: https://dp.tax.gov.ua/media-ark/news-ark/658018.html
- ГУ ДПС у Київській області – ставка 9% на дивіденди, нараховані інститутами спільного інвестування, пп. 167.5.4 ПКУ: https://kyivobl.tax.gov.ua/media-ark/news-ark/878781.html
- Конвенція між Урядом України та Урядом Сполучених Штатів Америки про уникнення подвійного оподаткування, від 4 березня 1994 року, чинна з 5 червня 2000 року: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/840_576
- КІНТО – оподаткування інвестиційного доходу з посиланням на пп. 167.5.4 та 170.2.2 ПКУ: https://kinto.com/investing-from-a-tax
Українські медіа
- VV – плани створити український фонд для інвестування в європейські ETF, серпень 2026 року: https://vv.com.ua/20260828/altera-finans-sozdast-ykrainskii-fond-dlia-investicii-v-evropeiskie-etf/
- DOU – доступність Wise і Revolut в Україні: https://dou.ua/lenta/articles/stripe-wise-revolut-dont-work-in-ukraine/
- Кошт – вихід Revolut з України: https://kosht.media/amerykanskyy-broker-mozhe-prypynyty-obsluhovuvannia-ukraintsiv/
- Sud.ua – обмеження НБУ на карткові платежі торговцям цінними паперами (MCC 6211): https://sud.ua/uk/news/publication/366200-valiutna-pastka-dlia-ukraintsiv-za-kordonom-chomu-limity-nbu-2022-roku-staly-problemoiu-u-2026-mu
