IBKR vs Freedom24 vs Exante: що насправді важливо при виборі брокера з України

Interactive Brokers

IBKR працює з 1978 року, торгується на Nasdaq і є найбільшим із цих трьох із великим відривом. Якщо ви живете в Україні, ваш рахунок веде Interactive Brokers LLC – американська юрособа, яку регулюють SEC і FINRA. Ось трохи докладніше:

• Захист. SIPC покриває до $500 000 на клієнта, зокрема $250 000 готівкою, а Lloyd’s додає покриття понад цю суму. Це найвищий рівень серед трьох.
• Вартість. IBKR не вимагає мінімального депозиту й не бере плати за неактивність. Комісії за американські акції починаються від $0,005 за акцію на фіксованому тарифі, з мінімумом $1 за ордер. Ви отримуєте два безкоштовні виведення на місяць, далі – $10 за доларовий переказ. Конвертація валюти коштує близько 0,03%, якщо її робить IBKR, або 0,002% з мінімумом $2, якщо ви розміщуєте угоду самостійно.
• Що доступно. Акції, опціони, ф’ючерси, облігації та фонди більш ніж на 150 ринках у понад 30 країнах. Резиденти України можуть купувати ETF, зареєстровані у США, а клієнти-резиденти ЄС – ні.
• Кому підходить. IBKR будував платформу для професіоналів. Вона вміє більше за дві інші й вимагає від вас більше у відповідь. Підтримка працює через вебтікети й реагує повільно.
• Якщо ви в Україні. IBKR не тримає гривню й не приймає карткові платежі, тож SWIFT-переказ – фактично єдиний шлях завести гроші. До того ж брокер перевіряє, де ви фізично перебуваєте, а не вірить адресі, яку ви вписали: у липні 2025 року він сплатив OFAC $11,8 млн саме через таку помилку.

Freedom24

Freedom24 – це європейський підрозділ Freedom Holding Corp, яка торгується на Nasdaq під тикером FRHC і звітує перед SEC. Ваш рахунок веде Freedom Finance Europe Ltd – кіпрська компанія з ліцензією CySEC CIF 275/15, яку вона має з 2015 року. У брокера є українськомовний сайт, і він приймає клієнтів з України. Ось докладніше:

• Захист. Кіпрський Фонд компенсацій інвесторам покриває до €20 000, якщо компанія збанкрутує. Активи клієнтів мають зберігатися на сегрегованих рахунках, хоча власні умови Freedom24 допускають можливість, що вони зберігаються без сегрегації.
• Вартість. Freedom24 не вимагає мінімального депозиту. Комісії залежать від обраного тарифу і починаються приблизно від €2 плюс €0,02 за акцію на початковому. Кожне виведення коштує €7, безкоштовних немає. Брокер також пропонує депозитний рахунок із відсотками на вільні кошти, чого немає у двох інших.
• Що доступно. Акції, ETF, облігації, опціони та ф’ючерси на 15 біржах у США, Великій Британії, Європі та Гонконгу. Дробових акцій немає, тож купуєте цілими одиницями або ніяк.
• Кому підходить. Freedom24 орієнтується на роздрібних інвесторів, яким потрібно більше за базовий застосунок, але менше складнощів, ніж у професійному терміналі. Реєстрація простіша, ніж в IBKR, а інтерфейс дружніший.
• Якщо ви в Україні. У жовтні 2022 року указами президента були введені санкції РНБО проти ТОВ “Фрідом Фінанс Україна” – української “дочки” групи. НКЦПФР зупинила п’ять її ліцензій, а 12 748 рахунків у цінних паперах на 3,5 мільярда гривень були заморожені. Вони лишалися замороженими понад два роки, і лише указ від січня 2025 року дав регулятору повноваження почати повертати активи клієнтам, які пройшли перевірку.

Freedom Finance Europe – кіпрська юрособа, у якій ви відкрили б рахунок сьогодні, – це окрема компанія, і під санкції вона не потрапляла. Про це тоді ж написала “Економічна правда”: клієнти, які тримали рахунки саме в кіпрській компанії, а не в українській “дочці”, зберегли доступ до своїх цінних паперів.

Exante

Exante запрацював у 2011 році й серед цих трьох є найменшим і найвужче спеціалізованим. Засновники досі контролюють його через мальтійську холдингову компанію, а публічного лістингу він не має. Питання, яка саме юрособа веде ваш рахунок, тут важить більше, ніж у двох інших брокерів. Exante працює через чотири: EXT Ltd на Кіпрі за ліцензією CySEC 165/12, XNT Ltd на Мальті під наглядом MFSA, LHCM Ltd у Великій Британії за номером FCA 789421 і XHK Ltd у Гонконгу. Багато статей згадують поряд з Exante британське покриття FSCS у £85 000, але LHCM приймає лише професійних клієнтів і прийнятних контрагентів, тож роздрібний інвестор туди не потрапить. Ви торгуватимете через європейську юрособу, де покриття становить €20 000. Ось докладніше:

• Вартість. Exante вимагає мінімальний депозит €10 000 від фізичних осіб і €50 000 від компаній. Він бере €50, якщо ви пів року не торгуєте й баланс невеликий, і €30 за кожне виведення незалежно від суми. Комісії за американські акції починаються приблизно від $0,02 за акцію, а за зберігання активів брокер не бере нічого.
• Що доступно. Понад мільйон інструментів на більш ніж 50 біржах: акції, ETF, облігації, ф’ючерси, опціони, валюти й метали, і все це з одного мультивалютного рахунку, з прямим доступом до ринку та API через FIX і HTTP.
• Кому підходить. Exante будував свою платформу для професійних трейдерів, керуючих активами та інституційних клієнтів. Американських клієнтів він не приймає взагалі.
• Якщо ви в Україні. Мінімум у €10 000 – серйозний бар’єр, непідйомний для більшості непрофесійних інвесторів. Якщо ви його долаєте, варто з’ясувати два питання: до якої юрособи вас віднесуть і чи спрацює той спосіб поповнення, який вам доступний.

Exante заснували у 2011 році троє трейдерів: Олексій Кірієнко, Анатолій Князєв і Гатіс Еглітіс. Кірієнко і Князєв народилися в Росії, а згодом отримали мальтійське громадянство через інвестиційну програму країни – Кірієнко у 2016 році, Князєв у 2019-му.

У серпні 2015 року SEC відкрила справу про одну з найбільших фінансових кіберзлочинних схем в історії: хакери вкрали понад 100 000 неопублікованих прес релізів у новинних агенцій, а трейдери використовували їх, щоб торгувати з випередженням ринку, і заробили на цьому понад $100 мільйонів. Exante назвали серед відповідачів, а активи клієнтів заморозили.

SEC зняла свої претензії до Exante. 17 лютого 2016 року Комісія зазначила у власному судовому релізі, що вона “відкликала претензії, раніше подані проти Exante, щодо тих самих операцій”, і одночасно висунула звинувачення дев’ятьом клієнтам брокера. Мальтійський регулятор закрив свою паралельну справу про відмивання коштів кількома місяцями раніше.

Критерій перший: що буде, якщо брокер збанкрутує

Ми відібрали критерії, які справді на щось впливають, і розмістили їх приблизно в тому порядку, у якому вони відсіюють варіанти. Як і раніше, ми нічого не рекомендуємо й нічого на цьому не заробляємо. Вибір за вами.

Почнімо з найгіршого сценарію, бо саме його перевіряють в останню чергу – зазвичай уже тоді, коли все пішло не так.

Якщо брокер стає неплатоспроможним, компенсаційна схема покриває вас до певної межі, і межі ці доволі різні. Клієнт Interactive Brokers LLC має покриття SIPC на $500 000, зокрема $250 000 готівкою, плюс додаткове покриття понад цю суму. Клієнт Freedom Finance Europe або однієї з європейських юросіб Exante має €20 000 від кіпрського Фонду компенсацій інвесторам.

Як бачите, різниця величезна. І знадобиться вона лише раз – але саме тоді ви будете дуже раді, що бодай частину грошей повернули. Важливо розуміти, що компенсаційні схеми покривають банкрутство компанії та її неспроможність повернути ваші активи, а не падіння вартості ваших інвестицій. Від ринку, що йде вниз, вас не захистить ніщо. І схема, яка вас захищає, належить конкретній юрособі, а не бренду загалом. Британська компанія Exante має покриття FSCS у £85 000, але приймає вона лише професійних клієнтів.

Тож питання не в тому, “чи надійний цей брокер”. Усі три – регульовані компанії. Питання в тому, клієнтом якої саме юрособи ви станете, що покриває схема цієї юрособи і чи достатньо цього для суми, яку ви плануєте тримати.

Критерій другий: чи зможете ви взагалі поповнити рахунок з України

Карткові платежі торговцям цінними паперами з України заблоковані: MCC-код 6211 не проходить узагалі. Wise більше не реєструє користувачів з українською адресою, а Revolut закрив українські рахунки в лютому 2026 року. Ще донедавна саме їх радили всі.

Лишається SWIFT-переказ з українського банку, а для більших сум це означає паперову роботу: банки-кореспонденти зазвичай хочуть бачити інвойс, сформований на платформі брокера, плюс документи про походження коштів. Деякі платіжні сервіси досі працюють для менших сум, щоправда кілька з них беруть абонплату, яка виправдана лише за регулярних переказів.

І це не залежить від того, кого з трьох брокерів ви оберете. Це залежить від вашого банку, ваших документів і суми, з якою ви збираєтеся працювати. Немає жодного сенсу порівнювати структури комісій для рахунку, який ви не можете поповнити.

Дві поради:

Оберіть спосіб поповнення до того, як відкриєте рахунок, а не після. Люди обирають брокера за комісіями, проходять усю верифікацію – і аж тоді помічають, що не можуть вкласти жодної копійки.

І пам’ятайте: спосіб поповнення зазвичай визначає і спосіб виведення. Брокери часто дозволяють клієнтам із юрисдикцій підвищеного ризику виводити кошти лише туди, звідки ті поповнювали. Тож ваш перший переказ цілком може стати й вашим маршрутом на вихід.

Більше про це – у нашому гайді про міжнародні перекази.

Критерій третій: реальна вартість

Порівнюючи комісії, порахуйте, що ви робитимете протягом року, і оцініть саме це. Той, хто купує один ETF щокварталу, робить чотири угоди. За $1 за угоду це $4, за $2,20 – близько $9. Різниця за рік – вартість однієї кави.

А тепер порахуйте все інше. Комісія €7 за виведення, якщо виводити щомісяця, коштує $84 на рік. Комісія €30 – уже $360. Плата €50 за неактивність нараховується, якщо ви пів року не торгуєте, а це саме те, що робить довгостроковий інвестор. І не забувайте про конвертацію валюти зверху: якщо ви поповнюєте в доларах, а купуєте в євро, щось таки конвертується, і зробити це в банку замість брокера може коштувати більше, ніж усі комісії за рік разом узяті.

Мінімальний депозит – ще один важливий момент. Один брокер не вимагає нічого, інший – €10 000. Уже цього достатньо, щоб для багатьох питання закрилося ще до того, як почнеться розмова про комісії.

Є й інші речі. Відсутність дробових акцій означає, що купувати доведеться цілими одиницями: якщо акція коштує $400, а ви вкладаєте $200 на місяць, доведеться чекати два місяці або купувати щось інше. А депозитний рахунок із відсотками на вільні кошти – це реальні гроші, якщо ви тримаєте гроші між покупками, і нуль, якщо не тримаєте.

Складіть приблизну річну картину власної поведінки: як часто ви торгуватимете, як часто виводитимете, скільки грошей лежатиме без діла, у якій валюті поповнюватимете, – і порахуйте всіх трьох під неї.